Les investisseurs de Synthomer (LON:SYNT) sont assis sur une perte de 81 % s'ils avaient investi il ​​y a cinq ans

L’investissement à long terme est la voie à suivre, mais cela ne signifie pas que vous devez conserver toutes les actions pour toujours. Nous détestons vraiment voir d’autres investisseurs perdre leur argent durement gagné. Imagine si tu tenaisSynthomère SA (LON:SYNT) pendant une demi-décennie alors que le cours de l'action a chuté de 85 %. Et nous doutons que les seuls détenteurs inquiets soient les croyants à long terme, puisque le cours de l'action a chuté de 66 % au cours des douze derniers mois. Les actionnaires ont connu une situation encore plus difficile ces derniers temps, le cours de l'action ayant chuté de 30 % au cours des 90 derniers jours. Nous espérons vraiment que tous ceux qui ont survécu à cette chute des prix disposent d’un portefeuille diversifié. Même lorsque vous perdez de l’argent, vous ne devez pas perdre la leçon.

Étant donné que les actionnaires sont en baisse sur le long terme, examinons les fondamentaux sous-jacents au cours de cette période et voyons s'ils ont été cohérents avec les rendements.

Consultez notre dernière analyse pour Synthomer

Pour paraphraser Benjamin Graham : à court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c'est une machine à peser. Une façon imparfaite mais simple d’examiner l’évolution de la perception du marché à l’égard d’une entreprise consiste à comparer l’évolution du bénéfice par action (BPA) avec l’évolution du cours de l’action.

Au cours des cinq dernières années, Synthomer a vu le cours de son action chuter alors que son BPA tombait en dessous de zéro. Cela s'explique en partie par des éléments extraordinaires ayant eu une incidence sur les résultats. Étant donné que la société est tombée dans une position déficitaire, il est difficile de comparer l’évolution du BPA avec l’évolution du cours de l’action. Mais on s’attendrait généralement à un prix inférieur, compte tenu de la situation.

L'image ci-dessous montre le suivi d'EPS au fil du temps (si vous cliquez sur l'image, vous pouvez voir plus de détails).

Nous considérons comme positif que les initiés aient effectué des achats importants au cours de la dernière année. Néanmoins, les bénéfices futurs seront bien plus importants pour savoir si les actionnaires actuels gagneront de l’argent. Avant d'acheter ou de vendre une action, nous recommandons toujours un examen attentif des tendances de croissance historiques, disponibles ici.

Nous aurions tort de ne pas mentionner la différence entre le rendement total pour les actionnaires (TSR) de Synthomer et le rendement du cours de ses actions. Le TSR est un calcul de rendement qui prend en compte la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et la valeur calculée de toute augmentation de capital actualisée et de toute scission. Les dividendes ont été très bénéfiques pour les actionnaires de Synthomer, et ce versement en espèces explique pourquoi la perte totale de 81 % pour les actionnaires, au cours des 5 dernières années, n'est pas aussi grave que le rendement du cours de l'action.

Alors que le marché dans son ensemble a gagné environ 3,1 % l'année dernière, les actionnaires de Synthomer ont perdu 66 %. Cependant, gardez à l’esprit que même les meilleures actions sous-performeront parfois le marché sur une période de douze mois. Malheureusement, la performance de l'année dernière peut indiquer des défis non résolus, étant donné qu'elle a été pire que la perte annualisée de 13 % au cours des cinq dernières années. Nous sommes conscients que le Baron Rothschild a déclaré que les investisseurs devraient « acheter quand il y a du sang dans les rues », mais nous avertissons que les investisseurs doivent d'abord s'assurer qu'ils achètent une entreprise de haute qualité. Je trouve très intéressant d’examiner le cours des actions sur le long terme comme indicateur de la performance d’une entreprise. Mais pour vraiment mieux comprendre, nous devons également prendre en compte d’autres informations. Comme les risques, par exemple. Chaque entreprise en a, et nous les avons repérés2 signes d’avertissement pour Synthomer(dont 1 est un peu préoccupant !) que vous devriez connaître.

Synthomer n’est pas le seul titre que les initiés achètent. Alors jetez un oeil à cecigratuitliste des entreprises en croissance ayant recours à des achats d'initiés.

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés du marché des actions actuellement négociées sur les bourses britanniques.

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